水泄鄉(xiāng)有國土面積395.5平方公里，東鄰龍街彝族鎮(zhèn)；南隔四季利河與保山地區(qū)昌寧縣茍街鄉(xiāng)為鄰；西靠杉陽鄉(xiāng)并隔瀾滄江與保山相望；北與廠街彝族鄉(xiāng)接壤。延伸部上，跨銀江河斷裂帶之上，形成了高山與河谷交替分布的特殊地形。全鄉(xiāng)有耕地面積27826畝，其中，水田5227畝，旱地21919畝，人均耕地1.72畝。2007年全鄉(xiāng)總戶數(shù)4653戶16858人，其中男性8800人，女性8058人，農(nóng)業(yè)戶4203戶16220人，占90.3%，非農(nóng)戶450戶638人，占9.7%，人口密度43人/平方公里。境內(nèi)居住著彝、漢、苗、傈僳、白、回、納西、景頗等8個民族，漢族占24.9%，少數(shù)民族人口12763人，其中彝族11249人，苗族579人，白族537人，傈僳族343人，回族49人，納西族4人，景頗族1人。
水泄鄉(xiāng)屬亞熱帶季風氣候，年平均氣溫15℃—18℃，年平均降雨量825毫米。地勢西高東低，海拔相對高差為1793米，最高海拔2780米，最低海拔1130米（全縣最低）。立體氣候顯著，具有“一山分四季，十里不同天”的獨特氣候狀況，全鄉(xiāng)森林覆蓋率為45%，具有良好的生態(tài)優(yōu)勢，交通區(qū)位優(yōu)勢和自然資源優(yōu)勢，礦產(chǎn)資源優(yōu)勢，水能資源優(yōu)勢。盛產(chǎn)白木瓜、野生天麻、松茸、花椒、木耳、石竹等農(nóng)特產(chǎn)品，銀江河、黑水河貫穿全境，水能資源豐富，有年發(fā)電量3504萬度、2592萬度的小水電站各1座，35KV降壓站1座，另有水底三岔河電站1座待開發(fā)，小團山110KV降壓站正在建設，預計2008年12月可竣工投入使用。永昌公路穿境而過，交通便捷，手機信號、程控電話覆蓋全鄉(xiāng)9個行政村，通訊便捷。鄉(xiāng)內(nèi)礦產(chǎn)資源豐富，主要有：銅、鐵、鉛、銻、鋅、砷、硫、金、銀、硅、石膏等，目前已探明的銅礦儲量有30萬個金屬噸，石膏礦儲量10萬噸，初步探明鐵礦儲量500萬噸。
1978年以來，水泄鄉(xiāng)黨委、政府在黨的富民興鄉(xiāng)政策帶動下，團結(jié)帶領全鄉(xiāng)各族人民，走出了一條符合鄉(xiāng)情的糧、煙、畜、基礎設施、小城鎮(zhèn)建設、工業(yè)化同步發(fā)展的特色之路，全鄉(xiāng)經(jīng)濟社會發(fā)展勢頭好，后勁足。2007年全鄉(xiāng)完成農(nóng)村經(jīng)濟總收入11187萬元，工業(yè)總產(chǎn)值13650萬元，工業(yè)增加值1216萬元。農(nóng)民人均純收入1594元，財政總收入920萬元，全鄉(xiāng)中上等煙葉產(chǎn)量達1.59萬擔，煙農(nóng)收入1040萬元，糧豆播種面積43600畝，糧食總產(chǎn)量8481噸，全鄉(xiāng)泡核桃種植面積84495畝，產(chǎn)量504噸，經(jīng)濟收入達1260萬元；肉牛存欄9016頭，黑山羊18986只，出欄肉牛3141頭，出欄黑山羊10683只，肉類總產(chǎn)為1740噸，直接經(jīng)濟總收入達3480萬元。